兴业证券：予康师傅控股审慎增持评级 目标价15.2港元

兴业证券发布研究报告称，兴业予（00322）“审慎增持”评级，证券增持虽然2022年上半年面临挑战，予康元但长期向好趋势不变，师傅审慎预计2022/23/24年营收为805.25/864.91/926.67亿元（同比+8.7%/+7.4%/+7.1%）；同期归母净利润预测29.94/38.73/46.74亿元（同比-21.3%/+29.3%/+20.7%），控股目标价15.2港元，评级建议投资者积极关注。目标公司2022年上半年营收为382.2亿元（同比+8%）；归母净利润为12.5亿元（同比-38.4%）。价港

报告中称，兴业2022年上半年，证券增持公司持续在方便面业务及饮品业务以多价格带、予康元多口味、师傅审慎多规格满足消费者多元化需求。控股1）方便面业务：加强高端产品布局，评级丰富产品口味规格，目标旗下“汤大师”推出“大满杯”规格。在高价面方面，创新口味“番茄鸡蛋牛肉面”、“韩式辣牛肉面”快速占据市场份额，“BIG桶/大食袋”实现销售额稳步增长。2）饮品业务：持续聚焦核心品类，并持续培养新品。“康师傅冰红茶”联合品牌代言人王一博，强化年轻时尚的品牌形象，“无糖冰红茶”引领消费新风潮。果汁产品“纯果乐100%”抢占常温100%果汁市场，“果缤纷”聚焦混合果味，提升销售规模。

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